每月固定日期投入固定金额的传统定投，最大的优点是无脑操作、能平滑市场波动。但它的缺点也很明显：在市场明显低估时不敢加大投入，在市场过热时也不懂停下脚步。以沪深300指数历史数据回测，采用简单定投的年化收益约为7%至9%，但如果能在估值明显偏低时加倍投入、估值过高时减半投入，长期年化收益可以提升约2到3个百分点。对于一笔持续投资十年以上的资金来说，这个差异相当可观。
第一级：估值分位法。这是最容易上手的优化，每个月参考指数PE或PB的历史分位值，当估值处于近五年后20%分位时加倍定投，处于前20%分位时减半定投。不需要任何预测，只是利用市场周期的均值回归规律。第二级：动态平衡法。不只定投股票指数基金，同时配置债券基金，设定股票和债券的固定比例。市场上涨导致股票仓位超标时卖出一部分转入债券，市场下跌时反向操作。这本质上是一种自动化的低买高卖。第三级：多资产轮动法。将资金分配到A股、港股、美股、债券四类资产上，每季度比较各类资产的估值和动量，将新增定投资金优先投向当前最具有性价比的资产。第四级：现金流匹配法。将定投金额与个人收入的波动挂钩，在年终奖或季度业绩提成到账的月份加大投入，而不是机械地每月固定金额。这样做的好处是将「定投纪律」和「个人实际现金流」结合起来，避免因为大额定投压力而中途放弃。
策略没有绝对的好坏，只有适合与否。每天花五分钟看账户的投资者适合估值分位法，每季度才看一次的就用动态平衡法。最关键的原则是：策略一旦选定，至少坚持一个完整的牛熊周期（通常三至五年）再来评估效果，频繁更换策略是收益的最大杀手。上证指数从3000点到3000点的十年间，坚持定投的投资者依然能获得正收益，而那些在途中不停切换策略的人往往是亏损的主力。