点心债，指的是在中国内地以外的市场发行、以人民币计价的债券。因为早期规模较小、如同餐桌上的一道「点心」，故得此名。它的发行主体既有中国内地的企业、银行，也有境外的机构，投资者以人民币认购，到期按约定获得本金与利息。
对发行方来说，点心债是在境外募集人民币资金的渠道；对投资者来说，它提供了一条持有人民币资产、同时参与境外市场的路径。随着人民币国际化稳步推进，点心债市场的深度与流动性不断提升，逐渐从边缘品种成长为境外固定收益市场的重要组成部分。
点心债的收益主要由票面利息构成，部分债券在二级市场交易时还可能产生买卖价差。相比内地同期限的人民币债券，点心债的收益率有时更具吸引力，这主要源于境外人民币资金成本与信用溢价的差异。对希望在人民币资产上获取更高票息、同时接受一定汇率与信用波动的投资者而言，它是一种值得了解的选择。
风险方面，点心债首先是信用风险，即发行人到期无法兑付本息的可能，因此需要关注发行主体的财务与评级情况。其次是汇率风险，若投资者以其他货币换入人民币再投资，人民币汇率的波动会影响最终回报。此外还有流动性风险，部分点心债的二级市场交易不够活跃，卖出时可能面临折价。
对内地个人投资者而言，直接参与境外点心债市场存在一定门槛，通常需要通过具备相应资质的渠道进行。更常见的做法，是通过投资于离岸人民币债券的基金或相关理财产品间接布局，这类产品由专业机构管理，分散了单只债券的信用风险，也省去了对境外账户与结算的繁琐操作。
在决定配置前，投资者应明确自己的风险承受能力与持有期限，把点心债作为固定收益组合的一部分，而非孤注一掷的单一品种。同时关注人民币汇率走势、发行人信用状况与产品的费率结构，避免只看票面收益率而忽略隐藏成本。理性看待「境外」「人民币」双重属性带来的机会与约束，才能在点心债市场上做出适合自己的选择。