随着风电、光伏等新能源装机高速增长，电力系统面临一个现实难题：新能源发电集中在西部北部，用电负荷却集中在东部，能源与负荷分布严重不均。要把电送出去、接进来，就必须大力建设跨区域的输电通道。同时，大量分布式电源接入配网，也让原有的配网设备不堪重负。电网升级由此成为能源转型中确定性较高的方向。
一是特高压，它是跨区域送电的主干道，建设周期长、投资规模大，对相关设备企业是明确的订单来源。二是配网升级，随着分布式光伏和充电桩普及，配网自动化、智能化改造的需求持续释放。三是智能电表和用电信息采集，这类设备量大利薄，但更新换代周期稳定，属于相对稳健的细分。
电网投资具有明显的计划性和逆周期属性，主要由国家规划驱动，受经济短期波动影响较小。这意味着相关设备企业的订单相对可预期，业绩的确定性比很多行业更高。投资者关注电网设备，看中的正是这种规划驱动下相对稳定的增长。
电网设备企业的客户高度集中，议价能力受制于下游电网公司，毛利率通常不算高，要挑选成本控制好、技术有壁垒的企业。同时关注招标节奏的变化，招标放量往往带动板块行情。作为偏稳健的成长方向，电网设备适合长期配置。